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豪尔赛科技集团股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要(上

2019-12-02 15:29:46 451

(d9版本附后)

随着我国城市化进程的不断推进和照明工程行业的跨越式发展,全国各城市纷纷出台城市照明规划。对城市空间照明、文化旅游表演/艺术景观照明、地标/超高层建筑照明等各类照明的需求日益增长,对经销商的营销和服务网络提出了更高的要求。公司投资项目之一“营销服务网络升级项目”,旨在整合公司现有客户和营销资源,在全国更多重点地区和城市建立营销服务网络体系,建立布局更合理、辐射能力更强的营销网络和服务网络体系,提升公司整体品牌影响力和技术服务水平。

综上所述,公司募集资金投资项目一方面是公司现有业务发展的必然要求,另一方面也是公司发展战略实现的前提。因此,如果募集的资金能够成功投入上述项目,将会有效提升公司的市场竞争力,增强公司的可持续业务发展能力,进一步提升公司的综合综合服务能力。

五、筹集资金投资实施项目对财务状况和经营成果的影响

(一)募集资金的使用对公司整体竞争力的影响

本次发行募集资金到位后,公司货币资金和股东权益将大幅增加,公司资本实力和抵御风险能力将进一步增强。随着筹资项目的实施,公司主营业务收入将大幅增加,市场份额将进一步增加,品牌影响力将得到加强。公司的技术研发能力和管理水平将达到一个新的水平,公司的综合竞争力和盈利能力将显著增强。

(二)募集资金的使用对公司财务状况的影响

募集资金到位后,公司净资产大幅增加,母公司资产负债率大幅下降,偿付能力提高,财务结构进一步优化,抵御风险能力增强。本次发行溢价发行,资本公积大幅增加,增速超过股权增速,资本扩张能力进一步增强。同时,募集资金到位后,公司将引入多元化投资主体,进一步优化公司股权结构,完善公司治理结构,促进公司规范运作。

(三)募集资金的使用对公司经营成果的影响

1.对营业收入和利润的影响

募集资金到位后,公司的资本实力将大大增强。公司将能够迅速将募集到的资金投入到募集到的投资项目中,补充公司的营运资金,加强公司的技术研发和项目管理能力,迅速扩大公司照明项目建设规模,提高公司盈利能力,确保公司未来三年的业务发展目标。

2.对净资产收益率的影响

募集资金到位后,由于净资产大幅增加,公司净资产收益率将因短期财务稀释而下降。募集资金投资项目完成后,公司的业务规模和销售收入将大幅增加。在经历了项目建设期的短期下降后,公司的股本回报率也将随着利润的大幅增加而显著增加。

(四)募集资金的使用对公司独立性的影响

本次募集资金投资项目是公司现有主营业务的延续和发展。本项目由公司独立实施和运营,不改变公司现有的业务模式和范围。因此,它不会影响公司的独立性,也不会导致同行竞争。

第五节风险因素及其他重要事项

一、经济增长和宏观经济波动的风险

公司所在的照明工程建设和设计行业与宏观经济发展周期有很强的相关性。经济增长和宏观经济波动将直接影响整个建筑业的运行和发展,从而影响照明工程建设和设计业务的运行。因此,经济增长放缓和宏观经济波动会影响公司的业务发展,给公司的发展和运营带来一定的风险。

二、市场竞争风险

经过多年的持续发展,照明工程行业日益壮大,进入跨越式发展阶段,发展前景广阔。随着美丽中国、绿色城市、夜游经济和城市化的发展,照明工程行业开始吸引各种社会资本。该行业的企业数量逐年增加,市场竞争更加激烈。截至2019年6月30日,根据住房和建设部网站全国建筑市场监管公共服务平台的查询结果,城市道路照明工程一级资质企业400多家,照明工程设计一级资质企业109家,两级以上资质企业94家。

海尔赛是行业内既具有城市和道路照明工程专业承包一级资质,又具有照明工程专项设计一级资质的企业之一。就经营业绩、业务水平和市场品牌而言,在业内名列前茅,在业内享有很高的声誉。随着未来市场化的深入和行业管理体制的逐步完善,照明工程行业的竞争将更加激烈,优胜劣汰的局面将更加突出。激烈的市场竞争环境可能会导致公司的市场份额下降,从而影响公司的持续增长和经营业绩的稳步提高。

三、客户集中风险

2016年1月至6月,2017年、2018年和2019年,公司前五大客户的总营业收入分别为1.19934亿元、2.61771亿元、6.19679亿元和5.76615亿元,分别占当前营业收入的42.72%、53.89%、67.16%和85.96%,客户集中度较高。这主要是因为发行人作为行业内的龙头企业,享有很高的声誉和良好的声誉。主要承担行业内的重点项目和大型项目,每个项目金额相对较大。

照明工程业务是基于项目的业务。公司需要不断发展新客户,承接新业务,确保经营业绩持续稳定增长。如果公司的市场发展战略不适应市场变化或客户需求,公司可能无法持续稳定地发展新客户并为老客户维持新业务,从而面临业绩下滑的风险。

四.原材料和劳动力成本上升的风险

公司的照明工程施工业务成本主要是原材料和劳动力成本。因此,原材料价格和劳动力成本的波动对公司的生产成本和经营成果有较大影响。如果未来灯具、电线电缆、控制系统、配电管道、电缆盘等原材料的采购价格大幅上涨,或者劳动力成本大幅上涨,公司的运营成本将会增加,从而影响公司的运营效果。

V.应收账款净额较高的风险

截至2016年底、2017年底、2018年底和2019年6月底,公司应收账款净额分别为2.068424亿元、2.825907亿元、5.93256亿元和6.427373亿元,分别占总资产的52.45%、41.76%、56.96%和48.70%。公司年末应收账款净额持续增加,这与公司的行业特点密切相关:一方面,项目分期结算,客户付款审批流程相对较长;另一方面,根据行业惯例,项目完成后,业主单位将预留5%-10%的项目资金作为质量保证基金,并在项目完成后1-3年内支付。随着公司业务规模的不断扩大,应收账款余额有可能保持在相对较高的水平。虽然公司的应收账款和债务主要是由信誉良好、实力雄厚的地方政府平台公司、国有基础设施投资建设单位、大型中央企业和房地产企业等所欠。,应收账款具有更好的回收保护和更低的坏账损失风险。但是,如果公司应收账款继续大幅上升,客户将遭受财务恶化或无法按期支付,或者公司外部融资环境将收紧,这将使公司面临更大的运营资金压力,并对公司的生产经营产生不利影响。

六.应收账款延迟收回和坏账风险

截至2016年底、2017年底、2018年底和2019年6月底,公司2年内应收账款期末余额分别为1.936845亿元、2.638341亿元、5.89778亿元和6.38494亿元,分别占83.31%、82.63%、88.12%和86.96%。应收账款的整体收款质量良好,但仍存在一些业主或总承包商未能按照合同规定的时间及时付款的情况,从而造成公司应收账款收款延迟的风险。此外,公司本着审慎的原则,合理估计应收账款,足额计提坏账准备,并制定了完善的应收账款催收管理制度。但是,如果公司不能及时足额收回应收账款,甚至因个别客户的经营问题而发生坏账损失,将对公司的现金流和经营业绩产生负面影响。

七.大额库存余额的风险

截至2016年底、2017年底、2018年底和2019年6月底,公司存货余额分别为7656.1万元、15872.01万元、15534.2万元和29834.3万元,存货余额较大。该公司的库存余额主要是库存到项目的建设。随着公司承接工程项目数量的不断增加和工程业务规模的不断扩大,工程建设的平衡将继续增加。

在每个报告期末,公司的库存没有损坏、过时或市场价格低于成本,因此没有提取库存折旧准备金。如果客户因项目业务变更、项目验收时间延迟、客户成本审核延迟而无法按期办理项目结算,可能会对公司照明项目业务的发展和资金回收产生不利影响。

八、资本周转风险

2016年1月至6月,2017年、2018年和2019年,公司经营活动的净现金流量分别为-6686.2万元、1554.5万元、4864.5万元和6670.03万元。由于公司主要从事照明工程施工业务,根据工程进度的具体情况,需要分期预付投标保证金、预付款保证金、履约保证金、工程周转金等各种款项。近年来,公司照明工程建设业务发展迅速,公司承接的项目规模和金额不断创新高,使公司需要推进的资金数额不断增加。同时,在业务结算和支付过程中,客户需要根据项目进度分期结算和支付。公司垫付的各类资金短期内无法收回,影响了公司资金的流动性。如果客户不能按时结算或付款,公司的资金周转和效率将受到影响。

九、安全施工和质量控制风险

虽然公司有多年的项目管理经验,非常重视安全生产管理,但由于照明工程施工需要在高空、露天、湖泊、桥梁等环境下进行,条件差、操作不当可能会造成安全隐患,从而对公司的业务、品牌和效益造成负面影响。

公司建立了严格的工程质量控制管理体系,并对照明工程设计和施工业务的各个环节制定了严格的质量控制措施。报告期内,公司没有因质量问题发生重大质量事故或与客户发生法律纠纷,也没有因质量问题受到安全生产监督管理部门和质量技术监督部门的处罚。但是,随着公司规模的不断扩大,如果未来公司的工程质量管理体系不能同步完善,可能会导致工程质量问题,从而导致工程质量纠纷,损害公司声誉,降低客户满意度,影响公司业务发展,并对公司未来的经营成果产生不利影响。

X.优惠税收政策变化的风险

公司于2015年9月通过高新技术企业资质审查,并于2018年9月被北京市科委、北京市财政局、国家税务总局北京市税务局重新认定为高新技术企业。根据《中华人民共和国企业所得税法》的规定,本公司将在报告期内按15%的优惠税率征收企业所得税。

虽然发行人目前享受的所得税优惠政策属于国家法律优惠政策,在政策有效期内是可持续的,公司的经营业绩和盈利能力并不显著依赖于税收优惠政策,但如果国家和地方高新技术企业认定标准或相关税收优惠政策发生变化或今后出现其他不利情况,将会影响公司的经营业绩,使公司无法继续享受税收优惠政策。

十一、企业资质和许可证可能缺失风险

公司主要从事照明工程建设及相关设计业务。中国对从事照明工程建设和设计业务的企业实行资质管理。相关企业需要根据其业务资格开展业务。目前,哈尔西同时拥有行业内两项最高资质:城市和道路照明工程专业承包一级资质和特殊照明工程设计一级资质。公司违反相关法律法规,可能导致暂停或吊销营业资格和许可证,或营业资格和许可证到期未能正常换发,对公司正常经营活动产生不利影响。

十二.资产抵押风险

为了满足日常业务活动所需的资金,公司将一些资产抵押给银行和其他金融机构,以获得贷款和信贷。截至2019年6月30日,公司抵押的房屋及建筑物原值合计1391.4万元,净值合计1330.5万元。

截至本意向书签署之日,公司无到期无法偿还的银行贷款,也无不良信用记录。但是,如果公司不能按期偿还银行贷款,将面临金融机构依法限制或处置抵押固定资产的风险,从而对其正常经营活动产生不利影响。

十三、自然灾害与区域自然环境风险

发行人的主要业务之一是照明工程建设业务。有些工作环境是高空作业和室外露天作业,容易受到气候环境和天气条件的影响。恶劣天气或自然灾害,如严寒天气、风暴、持续降雨、台风等。会影响正常施工或施工效果,并可能导致工期延误和工程造价大幅增加。

十四.管理风险

2016年1月至6月,2017年、2018年和2019年,公司营业收入分别为2.80845亿元、4.87577亿元、9.21952亿元和5.90589亿元,同比分别增长72.96%和89.79%。2016年、2017年和2018年,母公司股东扣除非经常性损益后应占净利润分别为3222.6万元、8203.82万元和13401.36万元,持续增长。

随着业务规模的不断扩大,特别是本次股票发行和上市完成后,公司的资产规模、业务规模和人员数量将显著增加,业务领域和客户范围将更广,业务决策和风险控制的难度也将相应增加。如果公司的管理模式和水平不能满足可持续业务发展的需要,将会对公司的正常运营、业务协调和扩张产生不利影响。

此外,为了促进业务发展和管理,公司在上海、天津、湖北、重庆等地设立了3家子公司和6家分公司。如果每个子公司和子公司不能严格按照公司的相关制度运作,也会对公司的管理产生不利影响。

第十五,人才流失和储备不足的风险

照明工程行业对员工的综合素质要求较高,不仅要求较强的工程技术和管理能力,还要求较高的艺术素质。拥有一批经验丰富的跨学科人才和一支高技能的管理团队是企业发展的基本前提。

经过多年的发展,公司已经形成了成熟的核心管理团队,长期从事照明工程行业的研发、设计和施工,具有丰富的工作经验。对整个行业的发展和企业的定位有着深刻的认识,形成了科学合理的公司发展战略和管理理念,有利于公司在市场竞争中赢得主动权。

然而,随着照明工程行业的跨越式发展和竞争的日益激烈,行业对专业人才的需求不断增加。如果公司在未来的竞争中遭遇人才大量流失或未能及时有效地引进优秀的专业人才,将制约公司的持续稳定发展和壮大。

16.实际控制者控制的风险

目前,本公司实际控制人为戴林宝先生、刘梅清女士和戴从琪先生。上述三人直接和间接持有公司7330.6万股股份,占发行前总股本的65.00%。本期完成后,实际控制人戴林宝先生、刘梅清女士和戴从琪先生仍保持对公司的控制。虽然公司已经建立了较为完善的公司治理体系,但实际控制人仍然可以通过行使表决权等手段对公司的人事任免、生产经营决策行使不当控制,从而损害公司和中小股东的利益。

十七、公开发行股票稀释了即时回报的风险

募集资金到位后,公司总股本和净资产都将大幅增加。但是,由于募集资金从投入使用到产生效益需要一定的时间,如果公司未来的经营规模和净利润没有相应的增长幅度,每股收益和净资产加权平均收益率等指标将会下降一定的幅度。因此,在本次公开发行中,存在稀释公司即时回报的风险。

18.投资项目导致经营业绩下降的风险

公司募集资金的投资项目均围绕其主营业务进行。在项目实施过程中,公司将面临政策环境、市场环境、原材料供应、价格变化等诸多因素的变化,这些因素可能会对公司业务产生不利影响,无法实现募集资金拟投资项目的预期收益,从而导致公司盈利能力下降。

如果未来市场环境发生重大不利变化或估计假设基础发生重大变化,公司募集资金拟投资项目的实施将达不到预期,将对公司的经营和盈利能力产生不利影响。

募集资金投资项目完成后,预计新增固定资产6282.16万元,无形资产2363.26万元。预计每年新增固定资产折旧569.81万元,无形资产摊销224.51万元。如果项目的预期收入因市场环境的变化而无法实现,公司可能会因折旧和摊销的增加而面临经营业绩下降的风险。

十九、财务报告审核截止后的主要财务信息和经营状况

从财务报告审计结束之日(2019年6月30日)至本招股说明书签署之日,公司经营状况良好,公司经营模式、研发、采购、设计、施工、销售、资金回收、主要核心业务人员、税收政策等可能影响投资者判断的重大事项未发生重大变化。

公司审计截止日后经营情况未发生重大变化,在公司所处行业及市场处于正常发展状态的情况下,根据公司目前的财务状况、经营成果和预测情况,公司预计2019年1-9月营业收入区间为88,441.08万元至97,750.67万元,较上年同期增长幅度为60.45%至77.34%;预计2019年1-9月净利润为20,190.48万元至22,315.79万元,较上年同期增长幅度为100

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